L'indice mensuel des métaux (MMI) des aciers bruts a évolué latéralement, avec une légère baisse de 1,86 % d'avril à mai. Les prix de l’acier laminé plat aux États-Unis ont atteint un plancher à la fin du mois de mars et ont continué à évoluer latéralement. Les prix du HRC ont connu une légère augmentation, mais ont finalement clôturé le mois à 838 $ la tonne courte. Pendant ce temps, les contrats à terme HRC Midwest ont connu une forte baisse tout au long du mois d'avril, ce qui a vu l'écart entre les prix du MetalMiner HRC et les contrats à terme se réduire à seulement 1 $ par tonne courte au 1er mai. Cela indique que les marchés s'attendent à ce que la tendance latérale des prix de l'acier se poursuive à un niveau proche de celui actuel. niveaux.
Nucor et Cliffs publient les prix hebdomadaires du HRC
Deux grands sidérurgistes ont récemment annoncé de nouvelles initiatives visant à publier les prix spot du HRC. Nucor a dominé le marché, publiant ses prix hebdomadaires le lundi 8 avril. Cleveland-Cliffs a suivi Nucor, en publiant un mensuel « Cliffs Hot Rolled Market Price » le vendredi 26 avril. Selon les rapports de World Steel Dynamics, Steel Dynamics (SDI) ne n'a pas l'intention de suivre les mouvements de Nucor ou de Cliffs.
Le lundi 6 mai, le prix de Nucor s'élevait à XXX $ la tonne courte, tandis que celui de Cliffs s'élevait à 850 $ la tonne courte. Pendant ce temps, les prix du HRC s’élèvent actuellement à 826 dollars la tonne courte. Nucor et Cliffs ont cité une « transparence accrue du marché » comme justification de ces mesures. Nucor a déclaré que ses prix publiés visaient à réduire la volatilité du marché et qu'ils n'avaient pas l'intention de les remplacer par d'autres indices HRC.
Il reste prudent de supposer que Nucor et Cliffs exercent et continueront d’opérer dans leur propre intérêt. Même si les deux sociétés ont déclaré que leurs prix publiés chaque semaine profiteraient aux clients, les usines espèrent probablement, à tout le moins, influencer les indices HRC.
Le premier prix publié par Nucor (825 $ la tonne courte) se situait au plus bas du marché. L'ouverture à moindre coût faisait probablement partie d'un plan visant à renforcer la crédibilité des prix de l'acier récemment publiés. Toutefois, cette situation pourrait évoluer avec le temps, dans la mesure où l’établissement d’un plancher de marché gonflé bénéficierait aux usines nationales.
Un contrôle accru des prix intérieurs pourrait en effet contribuer à réduire la volatilité, qui s’est manifestée ces dernières années. Il convient toutefois de noter que la décision de Nucor est intervenue immédiatement après une baisse trimestrielle de près de 26 % des prix de l'acier, les usines ayant perdu le contrôle de la tendance des prix. Cela suggère que les usines semblent principalement préoccupées par la volatilité à la baisse des prix de l’acier.
D'autres grands producteurs nationaux, en particulier SDI et U.S. Steel, ont refusé de publier leurs propres prix. Toutefois, cela permettra aux deux sociétés de s'aligner sur Nucor et Cliffs sans risquer les implications juridiques d'une fixation des prix.
On ne sait toujours pas dans quelle mesure les négociations auront un impact sur les prix payés par les acheteurs. Historiquement, les gros acheteurs ont un plus grand pouvoir de négociation. Néanmoins, la capacité des usines à influencer les conditions du marché continuera de les obliger à gérer l’équilibre entre l’offre et la demande par une discipline de capacité.
Les rapports trimestriels de l'usine montrent des résultats mitigés
Le premier trimestre 2024 a vu des résultats mitigés parmi les aciéries en termes de prix de l’acier. Dans l'ensemble, les expéditions des quatre principaux producteurs nationaux ont connu une tendance à la hausse par rapport au trimestre précédent. Nucor et SDI ont enregistré une augmentation de leurs expéditions totales, qui a compensé les baisses trimestrielles de U.S. Steel et de Cleveland-Cliffs.
Historiquement, le premier trimestre est généralement marqué par une légère hausse des livraisons d’acier, cette augmentation n’est donc pas surprenante. Cependant, les expéditions ont chuté dans toutes les usines à partir du premier trimestre 2023. Cela suggère des conditions plus faibles sur une base annuelle. Malgré la baisse de près de 3 % des expéditions entre le premier trimestre 2023 et le premier trimestre 2024, le prix moyen du MetalMiner HRC au premier trimestre a augmenté de 8,62 % sur un an.
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